節(jié)后“紅包”行情會(huì)否出現(xiàn) 五大板塊或成反彈先鋒

　　潛力股精選

　　　中華企業(yè)(5.12 -1.54%,買入)上海地產(chǎn)集團(tuán)唯一上市房企

　　公司已經(jīng)成為上海地產(chǎn)集團(tuán)旗下的唯一一家上市房企。在上海國(guó)企改革的大背景下，上地集團(tuán)內(nèi)部地產(chǎn)資源的整合預(yù)期日益加強(qiáng)。公司作為上地旗下僅有的上市平臺(tái)，很可能在國(guó)企改革和集團(tuán)內(nèi)部資源整合的過(guò)程中被賦予更多權(quán)重。長(zhǎng)江證券分析師劉俊認(rèn)為，公司近年來(lái)對(duì)內(nèi)部資源進(jìn)行了系統(tǒng)的整合處置。同時(shí)設(shè)立股權(quán)投資基金，通過(guò)匯錦基金加強(qiáng)地產(chǎn)基金運(yùn)作，并積極尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　王府井(19.74 -0.85%,買入)京版國(guó)企改革排頭兵

　　公司實(shí)際控制人為北京國(guó)資委且為百貨龍頭企業(yè)，具有一定行業(yè)影響力。公司有望成為京版國(guó)企改革排頭兵，并有望在改革過(guò)程中深入受益。長(zhǎng)江證券分析師李錦分析指出，公司作為全國(guó)連鎖型百貨企業(yè)，遍布于各省市的30個(gè)網(wǎng)點(diǎn)是其較難替代的渠道價(jià)值。同時(shí)，在消費(fèi)低迷期內(nèi)，存量博弈中的競(jìng)爭(zhēng)力，顯得尤為關(guān)鍵，近年公司來(lái)通過(guò)百貨轉(zhuǎn)型購(gòu)物中心，集團(tuán)公司布局奧特萊斯業(yè)態(tài)、線上線下全渠道布局等舉措實(shí)現(xiàn)業(yè)態(tài)優(yōu)化與服務(wù)體驗(yàn)提升。

　　機(jī)會(huì)4

　　　煤炭

　　　去產(chǎn)能迫在眉睫供給側(cè)改革利好

　　國(guó)家穩(wěn)步推進(jìn)供給側(cè)改革，煤炭行業(yè)行政去產(chǎn)能政策頻出，行業(yè)改善機(jī)會(huì)在即。有行業(yè)人士認(rèn)為，國(guó)家發(fā)改委煤炭去產(chǎn)能征求意見(jiàn)稿中，計(jì)劃3年時(shí)間去產(chǎn)能7億噸。按照計(jì)劃，假設(shè)2016、2017、2018年我國(guó)煤炭產(chǎn)量依次為36萬(wàn)噸、34萬(wàn)噸、32萬(wàn)噸。根據(jù)計(jì)算出的結(jié)果，2016年我國(guó)煤炭消費(fèi)量為38.67萬(wàn)噸，會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)量小于消費(fèi)量的情況。

　　就今年以來(lái)，煤炭板塊整體相對(duì)收益較好。對(duì)于供給側(cè)改革和行情，中信建投證券分析師李俊松認(rèn)為，后續(xù)還有債務(wù)核銷、去產(chǎn)能目標(biāo)、裁人標(biāo)準(zhǔn)等一系列需要細(xì)化和再次討論的政策出臺(tái)，因此政策仍會(huì)繼續(xù)出來(lái)。今年內(nèi)外形勢(shì)嚴(yán)峻，在當(dāng)前沒(méi)有基本面支撐的情況下，可能煤炭板塊拉長(zhǎng)來(lái)看也就20%-30%收益率，龍頭股50%收益率，但這種收益率如果在中小創(chuàng)不漲或下跌的假設(shè)下就值得參與。而且這個(gè)過(guò)程可能存在波折，但底部是不斷抬升的。因此再次重申之前對(duì)板塊行情的觀點(diǎn)，可以抄底，不可追高。相關(guān)標(biāo)的上，繼續(xù)推薦的核心組合神火股份(4.78 +1.06%,買入)、山煤國(guó)際(3.80 -2.06%,買入)、西山煤電(6.69 +1.36%,買入)、盤江股份(7.83 +3.43%,買入)和冀中能源(4.71 +1.73%,買入)。

　　潛力股精選

　　　神火股份(000933)受益煤鋁供給側(cè)改革

　　公司有望雙重受益于煤鋁供給側(cè)改革。同時(shí)公司與潞安集團(tuán)煤礦交易糾紛涉及50億元現(xiàn)金，倘若進(jìn)展順利，該結(jié)果有望在2016年落定，屆時(shí)公司有望確認(rèn)其28.66億元的稅后投資收益，并回籠部分現(xiàn)金用于其業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，公司期權(quán)價(jià)值值得關(guān)注。中信建投證券分析師李俊松指出，隨著供給側(cè)改革的推進(jìn)，“僵尸企業(yè)”的清理，煤炭及電解鋁行業(yè)將面臨一次重大的歷史機(jī)遇，煤炭和電解鋁價(jià)格都有望在2016年下半年出現(xiàn)反彈。

　　山煤國(guó)際(600546)看點(diǎn)在于轉(zhuǎn)型、整合礦投產(chǎn)

　　公司未來(lái)看點(diǎn)在于轉(zhuǎn)型、整合礦投產(chǎn)。廣發(fā)證券分析師沈濤指出，公司表示穩(wěn)妥推進(jìn)煤炭貿(mào)易單位兼并重組工作，預(yù)計(jì)公司貿(mào)易業(yè)務(wù)將大幅減虧。公司年貿(mào)易量達(dá)到1億噸以上，并且直接用戶占數(shù)較大，以中小煤礦為主，在山西、陜西以及內(nèi)蒙古地區(qū)具有較高的市場(chǎng)占有率。公司煤炭生產(chǎn)增長(zhǎng)主要來(lái)自整合煤礦，合計(jì)產(chǎn)能780萬(wàn)噸/年，其中鹿臺(tái)山和韓家洼煤礦已通過(guò)竣工驗(yàn)收，豹子溝和鑫順煤礦在建，而其他三個(gè)煤礦已停緩建。

　　機(jī)會(huì)5

　　　傳媒

　　　業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)成長(zhǎng)性受機(jī)構(gòu)青睞

　　隨著居民娛樂(lè)性消費(fèi)支出的不斷增長(zhǎng)，傳媒行業(yè)業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)預(yù)期強(qiáng)烈。從券商態(tài)度來(lái)看，2016年多家券商依舊將傳媒板塊列為最值得關(guān)注的行業(yè)之一。

　　可與看到，今年以來(lái)傳媒指數(shù)最大跌幅超過(guò)三成，對(duì)于2016年市盈率回落至40倍以下，部分個(gè)股估值逼近歷史低點(diǎn)。中信證券(14.18 -3.08%,買入)分析師郭毅指出，一方面建議投資者著眼以ACGN、新型音樂(lè)產(chǎn)業(yè)等在內(nèi)的新興細(xì)分行業(yè)良好的基本面表現(xiàn)，優(yōu)先關(guān)注兼顧成長(zhǎng)性和安全性的質(zhì)優(yōu)超跌個(gè)股；另一方面，提示當(dāng)期應(yīng)規(guī)避部分進(jìn)入解禁密集期的高估值公司，著眼未來(lái)，伺機(jī)而動(dòng)。綜合來(lái)看，當(dāng)前投資主要布局三大主線。第一，以新生代ACGN核心IP為基礎(chǔ)的跨媒介綜合性公司，重點(diǎn)推薦華策影視(23.44 +0.13%,買入)、慈文傳媒(48.75 -3.45%,買入)、奧飛動(dòng)漫(31.21 -8.66%,買入)、天舟文化(21.48 -0.83%,買入)；第二，受益媒介技術(shù)進(jìn)化的公司，樂(lè)視網(wǎng)(58.8停牌,買入)、利歐股份(17.10 +0.59%,買入)、華誼嘉信(9停牌,買入)；第三，有望引領(lǐng)音樂(lè)、VR等主題性行情的稀缺標(biāo)的。重點(diǎn)關(guān)注共達(dá)電聲(20.20 -3.63%,買入)、海倫鋼琴(23.42 -2.50%,買入)、富春通信(34.68 -2.06%,買入)。另一方面，隨著改革逐步推進(jìn)，考慮估值安全邊際，優(yōu)質(zhì)國(guó)有文化企業(yè)重點(diǎn)推薦歌華有線(15.72 -2.60%,買入)、中文傳媒(19.90 -2.88%,買入)、中南傳媒(18.66 -2.51%,買入)及鳳凰傳媒(11.17 -1.59%,買入)。

　　潛力股精選

　　　奧飛動(dòng)漫(002292)發(fā)展“IP+智能”戰(zhàn)略

　　公司率先登錄人工智能家庭應(yīng)用藍(lán)海，泛娛樂(lè)生態(tài)融入高科技因子。民生證券分析師陶冶指出，人工智能作為未來(lái)最具發(fā)展?jié)摿Φ目萍挤较蛑?，有望給傳統(tǒng)的傳媒娛樂(lè)教育市場(chǎng)帶來(lái)從形式到內(nèi)容的顛覆。目前，全球范圍的人工智能技術(shù)均處于產(chǎn)業(yè)早期，搶先布局的企業(yè)有望在未來(lái)人工智能大規(guī)模爆發(fā)時(shí)期搶得先機(jī)。此外，公司是動(dòng)漫娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)最大的內(nèi)容資源提供方之一，在兒童及青少年市場(chǎng)享有領(lǐng)先的市場(chǎng)知名度。公司未來(lái)將依托“IP+智能”戰(zhàn)略，將公司的豐富IP資源輸出到全球市場(chǎng)，將公司的泛娛樂(lè)生態(tài)帶上國(guó)際高度。

　　歌華有線(600037)文化資產(chǎn)整合重要平臺(tái)

　　公司實(shí)際控制人將由北京廣播電視臺(tái)變更為北京歌華傳媒集團(tuán)有限責(zé)任公司，標(biāo)志著北京地區(qū)文化改革拉開(kāi)序幕。中信證券分析師郭毅分析指出，歌華有線將成為繼上海SMG之后，廣電行業(yè)進(jìn)行國(guó)企改革的又一先驅(qū)，并進(jìn)一步成為北京市國(guó)有文化資產(chǎn)整合的重要平臺(tái)之一。北京文創(chuàng)國(guó)際集團(tuán)是北京市委市政府領(lǐng)導(dǎo)下的市屬一級(jí)大型國(guó)有文化集團(tuán)，統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)、國(guó)際兩種文化資源，目標(biāo)是成為在海內(nèi)外具有強(qiáng)大影響力的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)航空母艦。