低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)“破凈”引熱議 業(yè)內(nèi)人士支招投資策略

　　晉江新聞網(wǎng)5月8日訊 近期，不少投資者遭遇低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品凈值下跌、收益為負(fù)的意外狀況，“低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)緣何虧損”“凈值回撤時(shí)該贖回還是持有”等問題迅速成為大眾關(guān)注的焦點(diǎn)。在銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型背景下，低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品為何不再“穩(wěn)賺不賠”？投資者又該如何應(yīng)對(duì)？

　　低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái) “破凈”現(xiàn)象頻現(xiàn)

　　在銀行理財(cái)市場(chǎng)中，低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品一直以穩(wěn)健著稱，這類產(chǎn)品大多為“固定收益類”，主要投向存款、債券等債權(quán)類資產(chǎn)，且債權(quán)類資產(chǎn)占比不低于80%。然而，今年以來，這類產(chǎn)品卻出現(xiàn)凈值回撤現(xiàn)象，讓眾多投資者感到困惑與不安。

　　以債券市場(chǎng)為例，債券作為銀行理財(cái)產(chǎn)品的主要底層資產(chǎn)，其市場(chǎng)表現(xiàn)對(duì)產(chǎn)品收益起著決定性作用。債券收益由票面利息收益和資本利得兩部分構(gòu)成。對(duì)于持有到期且無信用風(fēng)險(xiǎn)的債券，本息和總收益固定；但資本利得與市場(chǎng)波動(dòng)緊密相連，市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)格下跌；市場(chǎng)利率下降，債券價(jià)格上升。

　　今年，多重因素交織，導(dǎo)致債券市場(chǎng)波動(dòng)加劇。在此背景下，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化使得債券市場(chǎng)的任何波動(dòng)都直接反映在理財(cái)產(chǎn)品收益上，即便低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品看似投資框架穩(wěn)定，也難以避免凈值波動(dòng)甚至短期虧損。

　　專家支招：綜合三方面評(píng)估決策

　　面對(duì)理財(cái)產(chǎn)品凈值回撤，投資者往往陷入贖回止損還是繼續(xù)持有的兩難境地。對(duì)此，不少銀行人士建議投資者從以下三個(gè)方面進(jìn)行綜合評(píng)估，理性做出決策。

　　一是深入剖析底層資產(chǎn)。投資者需全面了解理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍、資產(chǎn)類別、投資比例及投資策略，以此判斷底層資產(chǎn)的健康與穩(wěn)定程度。若底層資產(chǎn)未出現(xiàn)重大不利變化，如違約風(fēng)險(xiǎn)未增加，繼續(xù)持有等待修復(fù)或許是明智之舉。

　　例如，某些理財(cái)產(chǎn)品投資的債券雖受市場(chǎng)利率波動(dòng)影響，但債券發(fā)行主體信用狀況良好、償債能力穩(wěn)定，那么短期凈值下跌可能只是市場(chǎng)波動(dòng)引發(fā)的暫時(shí)現(xiàn)象，后續(xù)有望回升。投資者可通過查看產(chǎn)品說明書、咨詢理財(cái)經(jīng)理等途徑，深入了解底層資產(chǎn)情況，為決策提供依據(jù)。

　　二是密切關(guān)注市場(chǎng)趨勢(shì)。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策導(dǎo)向及市場(chǎng)情緒等因素對(duì)理財(cái)產(chǎn)品走勢(shì)影響重大。投資者要關(guān)注產(chǎn)品凈值回調(diào)原因是否會(huì)持續(xù)存在。若僅為市場(chǎng)短期波動(dòng)，且從宏觀層面看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景樂觀、政策環(huán)境有利于市場(chǎng)穩(wěn)定，市場(chǎng)趨勢(shì)向好，投資者可選擇繼續(xù)持有，等待市場(chǎng)恢復(fù)。

　　比如，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，貨幣政策有望保持適度寬松，這將為債券市場(chǎng)和理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)造有利環(huán)境，凈值回撤可能只是短期“陣痛”。投資者可及時(shí)掌握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，做出合理判斷。

　　三是充分考量個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力。每位投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)各不相同，需根據(jù)自身實(shí)際情況決定是否繼續(xù)持有或贖回理財(cái)產(chǎn)品。若當(dāng)前產(chǎn)品凈值波動(dòng)超出自身承受范圍，為避免進(jìn)一步心理壓力和潛在損失，可考慮調(diào)整配置策略。

　　部分保守型投資者原本期望通過低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)健增值，當(dāng)產(chǎn)品凈值波動(dòng)過大時(shí)，可適當(dāng)降低此類產(chǎn)品投資比例，轉(zhuǎn)而增加大額定期存款等更為穩(wěn)健的投資品種。投資者在投資前應(yīng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，明確自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并根據(jù)市場(chǎng)變化適時(shí)調(diào)整投資組合。

　　市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜多變，投資者決策需綜合考慮多方面因素，保持理性和冷靜。在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)期，切勿盲目跟風(fēng)操作，應(yīng)結(jié)合自身財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)和長(zhǎng)期目標(biāo)，做出最適合自己的選擇。

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